(上接C38版)东兴兴财短债债券型证券投资基金招募说明书(下

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2019-10-31 07:52:50来源:网络

(c38版本附后)

8.估值风险:基金采用的估值方法可能无法充分反映和揭示利率风险,或者在经济环境发生重大变化的某一时期,基金资产净值可能被高估或低估。基金管理人和基金托管人将共同协商,参照类似投资品种的当前市场价格和主要变化因素,调整近期交易市场价格,使调整后的基金净资产值能够更公平地反映基金的资产价值,确保基金净资产值不会对基金份额持有人造成重大损害。

9.操作风险:与基金投资债券发行人的经营活动导致的收益现金流不稳定有关。债券发行期间经营收入变化越大,经营风险越大;相反,经营收入越稳定,经营风险越小。

(2)风险管理

在基金管理和运营过程中,基金经理的知识、经验、判断、决策和技能会影响他们对经济形势和证券价格走势的信息掌握和判断,从而影响基金收益水平,引发管理风险。基金经理的管理水平、管理方法和管理技巧也会影响基金的收入水平。

(3)流动性风险

流动性风险是指基金管理人未能及时以合理价格变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。风险管理的目标是确保基金组合资产的流动性与投资者赎回需求之间的匹配和平衡。

1.基金认购和赎回安排

基金通过设定单个投资者认购金额上限、收取强制赎回费、拒绝大额认购、暂停基金认购、暂停赎回或延迟支付赎回款项等方式控制基金认购和赎回的流动性风险。详见基金合同第六部分基金份额的认购和赎回。

2.市场、行业和待投资资产的流动性风险评估

基金投资市场主要是证券交易所、全国银行间债券市场等流动性高的规范交易场所,主要投资对象是流动性好的固定收益品种。同时,基于分散投资的原则,基金不具有高度集中于行业和个人债券的特点,在正常市场环境下对基金的流动性风险进行综合评价。

3.巨额赎回情况下的流动性风险管理措施

发生大额赎回时,基金将通过部分延期赎回、暂停赎回、波动定价等中国证监会确定的措施,管理和控制大额赎回时的流动性风险。具体控制措施和程序见基金份额申购和赎回基金合同第六部分。

4.备用流动性风险管理工具的实施情况、程序及对投资者的潜在影响

基金运营期间,流动性风险将通过延期赎回申请、暂停赎回申请受理、收取短期赎回费用、暂停基金估值、波动定价等中国证监会认可的措施进行控制。申请和程序详见基金合同第六部分。

(1)延迟赎回申请的处理,暂停赎回申请的受理,可以避免在大赎回过程中,由于变现需求过大,市场交易量不足,导致证券无法低成本转换为现金,从而导致基金净资产价值大幅波动的情况。对于基金份额持有人来说,基金份额存在无法及时赎回的风险。

(2)收取短期赎回费可以控制基金频繁的短期买入和赎回,避免净值大幅波动,保持净值稳定。

(三)当估值日基金净资产值超过50%的资产没有参考现行市场价格,且由于估值技术的原因,公允价值仍存在重大不确定性时,暂停基金估值。延迟支付赎回款项或暂停接受基金申购赎回申请等措施,可以避免基金份额未实现的高净值或低净值给申购、赎回客户或现有客户造成的损失。对于基金份额持有人来说,基金份额存在无法及时赎回的风险。

(4)将基金调整后投资组合的市场影响成本分配给实际通过摇摆定价购买或赎回的投资者,从而减少对股票基金份额持有人利益的不利影响,确保投资者的合法权益不受损害,得到公平对待。当天参与购买和赎回交易的投资者有承担交易和购买或赎回产生的其他费用的风险。

(4)合规风险

指基金管理和投资运作不符合相关法律法规和基金合同规定所造成的风险。

(5)操作和技术风险

基金相关方在各业务环节运作过程中,可能因内部控制不当或人为因素导致操作失误或违反操作程序而招致风险,如越权交易、内幕交易、交易失误和欺诈等。

此外,在开放式基金后台运行中,技术系统的故障或失误可能会影响正常交易,甚至影响基金份额持有人的利益。这种技术风险可能来自基金经理、基金托管人、登记机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等。

(6)基金特有的风险

1.该基金是一只债券基金,其资产主要投资于债券市场,因此债券市场的变化会影响基金的业绩。调整资产配置比例时,无法完全抵御整体市场下跌风险,因此可能会影响基金的净值表现。基金经理将充分发挥专业研究优势,加强对市场、公司基本面和固定收益产品的深入研究,不断优化投资组合配置,控制特定风险。此外,由于基金还可以投资其他品种,这些品种的价格可能会因市场的各种变化而在一定程度上波动,导致特定风险,影响整体基金的投资收益。

2.该基金可以投资于在国家银行间债券市场或股票交易所交易的资产支持证券。基金经理将根据审慎和风险控制的原则投资资产支持证券。然而,资产支持证券具有一定的风险,如信用风险、利率风险、流动性风险和提前还款风险,这可能导致各种风险,包括基金净值的波动。

(7)其他风险

1.在符合基金投资理念的新投资工具出现和发展后,基金投资这些工具可能会面临一些特殊风险;

2.技术因素引起的风险,如不可靠的计算机系统引起的风险;

3.基金业务快速发展导致制度建设、人员配备和内部控制制度不完善带来的风险;

4.人为因素引起的风险,如内幕交易和欺诈。

5.依赖基金经理等关键业务人员可能产生的风险;

6.战争和自然灾害等不可抗力可能导致基金资产损失,影响基金收入水平,从而带来风险。

7.其他事故造成的风险。

十七、基金合同的变更、终止和基金财产的清算

(一)基金合同变更

1、变更基金合同涉及法律法规规定或者基金合同约定的,应当经基金份额持有人会议决议通过,应当召开基金份额持有人会议决议。法律法规规定的和基金合同约定的基金份额持有人大会决议不予批准的事项,基金管理人和基金托管人应当同意变更并予以公告,并报中国证监会备案。

2.基金份额持有人大会关于变更基金合同的决议自表决之日起生效,并在生效后方可实施。决议应在生效后两天内在指定媒体上公布。

(二)基金合同终止的原因

有下列情形之一的,经履行相关手续后,基金合同终止:

1、基金份额持有人会议决定终止的;

2.基金管理人和基金托管人的职责终止,6个月内没有新的基金管理人或者基金托管人接管;

3.基金合同规定的其他情形;

4.相关法律法规和中国证监会规定的其他情形。

(三)基金资产清算

1.基金财产清算组:自基金合同终止之日起30个工作日内成立清算组。基金管理人应当组织基金财产清算组,在中国证监会的监督下进行基金清算。

2.基金财产清算组的组成:基金财产清算组成员由基金管理人、基金托管人、具有证券相关业务资格的注册会计师、律师和中国证监会指定的人员组成。基金财产清算小组可以聘请必要的工作人员。

3.基金财产清算组的职责:基金财产清算组负责基金财产的保管、清算、估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法开展必要的民事活动。

4.基金资产清算程序:

(一)基金合同终止时,基金财产清算组应当统一接管基金。

(二)清理和确认基金财产和债权债务;

(三)基金财产的估价和变现。

(四)制作清算报告;

(五)聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计,聘请律师事务所对清算报告出具法律意见;

(六)将清算报告报中国证监会备案并公告;

(7)分配基金的盈余财产。

5.基金财产清算期限为6个月,但基金持有的证券流动性有限,不能及时变现的,清算期限相应顺延。

(4)清算费用

清算费用是指基金财产清算小组在基金清算过程中发生的所有合理费用。清算费用由基金财产清算小组从基金财产中优先支付。

(五)基金财产清算剩余资产的分配

根据基金资产清算分配方案,基金资产清算后的所有剩余资产,应当按照基金份额持有人所持基金份额的比例,依次扣除基金资产清算费用、缴纳所欠税款和清偿基金债务后进行分配。

(六)基金财产清算公告

清算过程中的重大事项应当及时公告;基金财产清算报告由会计师事务所审计,并在律师事务所出具法律意见后,报中国证监会备案公告。基金财产清算公告由基金财产清算小组在基金财产清算报告报送中国证监会备案后5个工作日内发布。

(七)保存基金财产清算账簿和文件

基金财产清算账簿及相关文件由基金托管人保存15年以上。

十八、基金合同内容概述

一、资助合同各方及其权利和义务

(1)基金经理

名称:东兴证券有限公司

住所:北京市西城区金融街5号新生大厦b座12楼和15楼

法定代表人:魏清华

成立日期:2008年5月28日

批准机关和批准文号:中国证券监督管理委员会证券监督管理机构字[2007]第53号

组织形式:股份有限公司

注册资本:2757.960657万元

持续时间:连续运行

电话:010-5730709

(2)基金托管人

名称:招商银行股份有限公司

住所:深圳市深南大道7088号招商银行大厦

办公地址:深圳深南大道7088号招商银行大厦

邮政编码:518040

法定代表人:李建红

批准机关和批准文号:中国人民银行尹福字(1986)第175号和尹福(1987)第86号

基金托管业务批准号:简媜基金字〔2002〕83号

组织形式:股份有限公司

注册资本:252.22亿元

持续时间:持续运行

(3)基金份额持有人

基金投资者持有基金份额的行为应视为对基金合同的认可和接受。基金投资者根据基金合同取得基金份额后,成为基金份额持有人和基金合同的当事人,直至不再持有基金的基金份额。作为基金合同的一方,基金份额持有人不需要在基金合同上签字。

(四)基金管理人的权利和义务

1.根据《基金法》、《运作办法》等相关规定,基金管理人的权利包括但不限于:

(一)依法筹集资金。

(二)自基金合同生效之日起,基金财产按照法律法规和基金合同独立使用和管理。

(三)按照基金合同收取基金管理费和法律法规规定或者中国证监会批准的其他费用;

(四)出售基金份额。

(五)按照规定召开基金份额持有人会议;

(六)根据《基金合同》及相关法律法规对基金托管人进行监管。认为基金托管人违反《基金合同》和国家有关法律法规的,应当向中国证监会和其他监管机构报告,并采取必要措施保护基金投资者利益。

(七)基金托管人变更时,提名新的基金托管人;

(八)选择和更换基金销售组织,监督和处理基金销售组织的相关行为;

(九)担任或者委托其他有资质的机构担任基金登记机构,办理基金登记业务,取得《基金合同》规定的费用;

(10)根据《基金合同》及相关法律法规确定基金收益分配方案;

(十一)拒绝或者暂停接受基金合同约定范围内的申购、赎回申请;

(十二)依照法律法规,为基金利益行使股东权利,为基金利益行使基金财产投资证券所产生的权利;

(十三)在法律法规允许的前提下,为基金利益依法融资。

(十四)以基金管理人的名义代表基金份额持有人行使诉讼权利或者其他法律行为;

(十五)选择和更换为基金提供服务的律师事务所、会计师事务所、证券经纪人或者其他外部机构;

(十六)在符合相关法律法规的前提下,制定和调整基金申购、申购、赎回、转换和非交易转让业务规则;

(十七)法律法规和中国证监会规定的、基金合同约定的其他权利。

2.根据《基金法》、《操作办法》等相关规定,基金管理人的义务包括但不限于:

(一)依法筹集资金,办理或者委托中国证监会认可的其他机构办理基金份额的买卖、赎回和登记;

(二)办理基金备案手续;

(三)自基金合同生效之日起,按照诚实信用、审慎勤勉的原则管理和使用基金财产。

(四)配备足够的具备基金投资分析和决策专业资格的人员,专业管理和运营基金资产;

(五)建立健全内部风险控制、监督审计、财务管理和人事管理制度,确保被管理基金财产和基金管理人财产相互独立,分别管理不同的基金,单独记账,投资证券;

(六)除《基金法》、《基金合同》等有关规定外,基金财产不得用于为本人或第三方谋取利益,不得委托第三方经营。

(七)依法接受基金托管人的监督;

(八)采取适当合理的措施,使基金份额的申购、申购、赎回和注销价格的计算方法符合《基金合同》等法律文件的规定,按照有关规定计算并公告基金净资产值,确定基金份额的申购和赎回价格;

(九)进行基金核算,编制基金财务会计报告;

(十)编制季度、半年度和年度基金报告;

(十一)严格按照《基金法》、《基金合同》等相关规定履行信息披露和报告义务;

(十二)保守基金商业秘密,不披露基金投资计划和投资意向。除《基金法》、《基金合同》等相关规定另有规定外,基金信息在公开披露前应当保密,不得对外披露。

(十三)按照基金合同约定,确定基金收益分配方案,及时向基金份额持有人分配基金收益;

(十四)按照规定受理申购和赎回申请,按时足额支付赎回款项;

(十五)根据《基金法》、《基金合同》等相关规定召开基金份额持有人会议,或者配合基金托管人和基金份额持有人依法召开基金份额持有人会议;

(十六)按规定保存基金财产管理业务活动的会计账簿、报表、记录及其他相关信息15年以上;

(17)确保要求向基金投资者提供的所有文件或资料在规定时间内发布,确保投资者能够随时以《基金合同》规定的方式获取与基金相关的公开信息,并以合理的成本获取相关信息的副本。

(十八)组织和参加基金财产清算组,参与基金财产的保管、清算、估价、变现和分配。

(十九)依法面临解散、撤销或者破产时,应当及时向中国证监会报告,并通知基金托管人;

(二十)违反《基金合同》造成基金财产损失或者基金份额持有人合法权益受损的,应当承担赔偿责任,其赔偿责任不因其退休而免除;

(二十一)监督基金托管人按照法律法规和《基金合同》履行义务。基金托管人违反《基金合同》造成基金财产损失的,基金管理人应当为了基金份额持有人的利益向基金托管人追偿;

(二十二)基金管理人将其义务委托给第三方时,应当负责第三方的基金事务处理;

(二十三)以基金管理人的名义代表基金份额持有人行使诉讼权利或者其他法律行为;

(二十四)基金管理人在募集期间不符合基金备案要求的,基金合同无效,基金管理人应当承担全部募集费用,并在募集期结束后30日内将募集资金加上银行同期活期存款利息返还基金认购人;

(25)执行基金份额持有人会议的有效决议;

(二十六)建立和维护基金份额持有人名册;

(二十七)法律法规和中国证监会规定的、基金合同约定的其他义务。

(五)基金托管人的权利和义务

1.根据《基金法》、《操作办法》等相关规定,基金托管人的权利包括但不限于:



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